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Stefan Zweig entiende el demonio como un remanente del caos original del mundo. Algo que desafía a los hombres creativos, poseídos por él y les arranca de las manos, a la fuerza, el timón de la voluntad de manera que son tambaleados por la tempestad y chocan contra las peñas de su destino. El demonio ... Leer más

De nuevo la continuación del rebote de los emergentes provoca que casi toda la subida de esta semana en el Perpe Global Portfolio, venga por esa parte. Reduzco ligeramente, pero considero que en las próximas semanas lo harán relativamente mejor.

Y sucede algo similar con ASEAN, a pesar de unos datos macro bastante negativos, es posible que se haya descontado en una medida desproporcionada, por lo que inicio posición con un 10%.

Reducción moderada en los frontera, ya que parece que el comportamiento relativo no podría ser tan favorable.

Con todo esto, el avance del Perpe Global Portfolio fue del 1%, por encima del 0.4% en el MSCI AC World EUR.

Según dato de la entidad privada Automatic Data Processing (ADP), el sector privado estadounidense creó 374.000 empleos en el mes de agosto, ligeramente por encima de la expectativa media de los economistas en lo que supone el octavo mes consecutivo de creación de empleo. 

Con ello, el sector privado estadounidense emplea en la actualidad a 123.324.293 trabajadores, según datos de ADP.

Según datos oficiales de Eurostat, la agencia estadística de la Unión Europea, la tasa de paro en el conjunto de la zona euro declinó dos décimas hasta el 7,6% en el mes de julio, tras la fuerte caída del paro en 350.000 personas.

Se trata de la tasa de paro más baja desde el mes de mayo de 2020.

Según datos oficiales de Eurostat, la agencia estadística de la Unión Europea, el paro registrado en la zona euro se redujo fuertemente en el mes de julio hasta los 12.334.000 personas, tras salir de las listas del paro 350.000 personas. 

El silencio posee un halo mágico de misterio donde surge la paz interior, donde se forja la creatividad y de donde nace el autoconocimiento. Desde pequeño siempre he buscado arroparme junto a su regazo como sistema de defensa natural ante el parloteo constante y el ruido con el que la sociedad actual nos embriaga a ... Leer más

La confianza de los consumidores de la eurozona declinó ligeramente en el mes de agosto con respecto al mes de julio. Si en mayo se alcanzó la lectura de expectativas económicas más alta jamás registrada en toda la serie histórica, al calor de la actual recuperación económica y salida de las restricciones provocadas por el COVID-19, durante los dos últimos meses las lecturas de optimismo se han moderado, aunque permaneciendo en el rango histórico de este indicador de balance de respuestas.

Esta semana casi toda la subida se produjo gracias a los emergentes, con un rebote importante que llevaba esperando desde hacía algún tiempo. Además, creo que esa tendencia positiva puede continuar, aunque implique mayor volatilidad, por lo que incremento un 5% adicional.

Por otro lado, liquido la posición en IBEX 35 ya que está teniendo un comportamiento relativo peor que otros índices europeos.

La subida del Perpe Global Portfolio fue del 1.4%, superando al MSCI AC World EUR que avanzó un 1.1%.

Según datos dados a conocer por el Banco Central Europeo, la suma de los depósitos a la vista y el efectivo en circulación en el conjunto de la eurozona creció hasta los 10,84 billones de euros en el mes de julio, o un 8,57% más que en julio de 2020 una vez ya descontada la inflación. 

Esta cifra es consustancial a una fase de recuperación de la economía europea. 

Según datos difundidos por el Banco Central Europeo, el crédito a los hogares en la eurozona creció un fuerte 4,2% interanual en el mes de julio de 2021, una tasa de crecimiento mayor a las del 3% interanual de hace un año, con lo cual lleva el impulso crediticio hasta un 1,20%, una de las tasas más elevadas de la serie histórica y consustancial con una fase de recuperación de la economía europea. 

En los próximos artículos vamos a tratar diferentes aspectos de finanzas personales. En este primero queremos analizar dudas habituales sobre el endeudamiento personal como: ¿Hay algún nivel de endeudamiento óptimo? ¿Hay algún nivel de endeudamiento máximo? Si los intereses son prácticamente cero, ¿conviene amortizar un préstamo?

En España la principal razón para endeudarse suele ser la adquisición de una primera vivienda, así que centraré el análisis en este tipo de deuda y trataremos brevemente el endeudamiento para invertir.

¿Conviene comprar una vivienda o alquilarla?

Depende de ti.

El endeudamiento para comprar una vivienda es habitual porque se reemplaza el coste del alquiler por el coste de la deuda hipotecaria, que habitualmente suele ser inferior. Además, poseer una vivienda habitual, suele proporcionar una sensación de seguridad y estabilidad que el alquiler no ofrece.

Por otro lado, la compra de una vivienda supone dedicar unos recursos financieros significativos en una edad crítica, que podrían dedicarse a otras inversiones quizá más interesantes, como montar tu propio negocio. Además, comprar una vivienda puede limitar la movilidad y con ello las posibilidades de mejora profesional.

Por último, hay que tener en cuenta que comprar una vivienda puede resultar una buena, regular o mala inversión. Y al hacerla típicamente con deuda, el efecto se multiplica. Por poner un ejemplo negativo, si compraste una vivienda de 300.000€ en el año 2007 con 280.000€ de deuda, y ahora el precio de mercado de la vivienda es 200.000€ y te quedan 210.000€ de deuda, financieramente hubieras estado mucho mejor alquilando seguramente.

Por ello, creo que comprar o no una vivienda es una decisión muy personal.

Tu nivel de endeudamiento depende de tu perfil de riesgo

No existe un nivel óptimo de endeudamiento para todos. Hay personas que pueden y quieren asumir más riesgo y otras menos. Aquellas con un perfil de riesgo mayor podrán endeudarse más que las que tienen un perfil de riesgo menor.

Para dos personas con los mismos ingresos y gastos, tener una hipoteca de 200.000€ para comprar una vivienda de 250.000€, puede suponer que una de las dos esté incómoda con el riesgo y la otra no.

Por tanto, lo importante es tener el nivel de deuda con el que te sientas cómodo.

Cuando el nivel de endeudamiento es peligroso

No obstante, hay ciertos niveles de endeudamiento que se pueden considerar peligrosos para cualquier persona. Como regla general, si el servicio de la deuda (pago de principal más intereses) supone más del 40% de tus ingresos mensuales, esto suele considerarse demasiada deuda. Por otro lado, endeudarse más de 4 veces tu capital actual, suele considerarse señal de mucho riesgo también. Normalmente, la entidad bancaria a la que le solicites el préstamo vigilará que no se excedan estos límites.

Por ejemplo, si tus ingresos mensuales son de 2.000€, el servicio de la deuda no debería ser superior a 800€ al mes. Y si quieres comprar una vivienda de 200.000€, deberías disponer de 40.000€ para invertir y no solicitar una hipoteca de más de 160.000€.

Cuanto menos te cueste hacer frente al servicio de la deuda y menos te endeudes en porcentaje de tu patrimonio, menos expuesto estarás a cambios en tu situación financiera personal o a cambios en el valor del inmueble que estés comprando.

¿Conviene amortizar una hipoteca?

Depende. Cuanto menor es el tipo de interés más deuda puedes asumir, pero como cada uno tiene un nivel de riesgo propio, habrá personas que prefieran amortizar y dormir más tranquilos y otros preferirán utilizar ese importe para realizar otras inversiones. Teniendo en cuenta el riesgo, las dos opciones son equivalentes.

¿Conviene amortizar reduciendo el plazo o la cuota?

Conviene siempre reducir cuota y mantener el plazo inicial. La razón es que reduciendo cuota, por un lado reduces el importe mensual a pagar y por tanto reduces el riesgo de la deuda, y por otro, siempre tienes la opción de hacer más amortizaciones en el futuro al ritmo que quieras.

Si reduces el plazo, no tienes la opción de volver a aumentarlo fácilmente en el futuro. Reduces tu campo de maniobra.

Reducir cuota es la alternativa que mantiene más opciones abiertas, para seguir reduciendo cuota o plazo más adelante.

¿Qué plazo conviene elegir?

Para un mismo tipo de interés, el más largo que te ofrezcan. La razón es que siempre podrás amortizar más adelante al ritmo que te convenga.

Endeudamiento e inversión financiera

En el caso de la inversión financiera, el endeudamiento depende de nuevo del perfil de riesgo. ¿Es mejor invertir 10.000€ en un fondo indexado o invertir 20.000€ pidiendo 10.000€ prestados? Corregidas por riesgo, ambas opciones son totalmente equivalentes (ver artículo «Riesgo, volatilidad y ratio de Sharpe»).

Pero al contrario que con la vivienda habitual donde existe un aspecto más emocional, con la inversión financiera son todo números. Y aquí mi recomendación es que, para la enorme mayoría de los inversores, no conviene endeudarse para invertir en mercados financieros. Y la razón es que una inversión de máximo riesgo en mercados financieros sin deuda ya supone suficiente riesgo para la mayoría de los inversores.

Pasar la crisis de la COVID-19 con las carteras más arriesgadas cayendo un 28% entre el 19/02/2020 y el 23/03/2020 (ver estadísticas) ya es suficientemente duro como para hacerlo con deuda y multiplicar estas pérdidas.

Por esta misma razón hay que evitar instrumentos que de una manera u otra «apalanquen» tu inversión. Por ejemplo, con los CFDs puedes invertir 1.000€ pero comprar acciones por valor de 10.000€, lo que es equivalente a asumir una deuda de 9.000€. Basta una caída de la acción del 10% para que pierdas el 100% de tu inversión.

Conclusión

Asumir deuda para comprar una vivienda es una opción muy personal, pero endeudarse para invertir en mercados financieros es en general una mala idea.

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Los japoneses llaman Kaizen al interés compuesto. Al igual que la teoría del caos nos dice que pequeños cambios en las condiciones iniciales crean grandes diferencias respecto al resultado final, si esto mismo lo aplicamos a nuestra vida, los resultados obtenidos con el paso de los años superarán todas nuestras expectativas. Aquí no estoy hablando ... Leer más

Fue un error continuar, y de hecho aumentar moderadamente, la exposición a emergentes, ya que la caída ha seguido esta semana. En cualquier caso, este aumento de volatilidad que se ha producido puede provocar que el rebote al alza sea más violento. Y por eso, sin intención de reincidir en el error, incremento hasta el 40% del total.

Esta semana la caída del Perpe Global Portfolio fue del 1.3%, por encima del 0.9% en el MSCI AC World EUR. Sólo hay un 10% en efectivo en este momento.

Primero hablaré de la bolsa:

Seguimos en tendencia alcista, nada nuevo bajo el sol. He cobrado el dividendo de NATIONAL GRID y el cambio del euro libra ahora me ha favorecido. Además, hoy paga BRITISH AMERICAN TOBACCO. Sólo con esas dos empresas me han arreglado el mes ahora que vivo en el campo. Ya sabéis que para mí lo importante no es lo que se gana, sino lo que uno gasta por el tema fiscal, y como servidor vive del sol literalmente (ya que no pago ni luz ni agua ni alquiler), pues con poco me arreglo, y me arreglo bien yo creo.

Creo que la vida es un regalo que no debemos desperdiciar, y sólo nos acordamos cuando la perdemos. Yo tengo 39 años, y soy conocedor que la vida no dura para siempre, por lo que mi preocupación radica en gastar en arreglo a lo que ingreso, para trabajar lo justo y disfrutar la vida al máximo. No quiero una gran cartera, para que la hereden, quiero consumir el patrimonio poco a poco para llegar más o menos al final de mis días con poco de él. Pero bueno, es mi opinión, otros querrán una gran cartera y muchos millones. Yo quiero disfrutar la vida todo lo que pueda y trabajar lo justo, nada más.

Como vosotros sabéis la última entrada preguntaba sobre qué camino tirar para obrar en la caseta que tenía al lado de la casa IF. Vosotros me dijisteis que rellenara de bloques los agujeros donde hace muchos años había puertas. Así lo he hecho. He pedido el material para hacerlo, y aunque seguro que un profesional lo haría mejor, he levantado los muros con bloques, pero el que da para la casa lo he cubierto con un par de centímetros de cemento para que aíslen el ruido mejor.

Bueno, pues estos eran lo materiales iniciales y en lo que se han convertido. El coste, teniendo en cuenta el material sobrante, han sido de 150 euros y unas 20 horas de trabajo. Ahora lo que toca es meter el motor y poner los metros de cable del inversor de la casa, de forma que cuando bajen las baterías de cierta tensión, mande una señal al motor de arranque y éste arranque el motor para cargar las baterías. Así éstas llegarán a cierta tensión y dejará de cargarlas, y se apagará. Lo quiero hacer de forma que sea todo automático. No quiero despertarme a las 3 de la mañana lloviendo porque no hay luz.

Bien, ya he hecho lo que la mayoría decíais, y creo que ha sido buena elección. Ahora la pregunta es, ¿qué hago con el higueral que veis al fondo?. Es un higueral viejo que no cubre ni los costos de ararlo, por lo que es terreno perdido. Yo os propongo:

1. Opción 1: Quitar las higueras y repoblar con árboles autóctonos como encinas y/o alcornoques.
2. Opción 2: Podar las higueras e intentar enderezarlas a ver si en unos años se hace un higueral medio en condiciones. Debo decir, que la “raza” de esas higueras se pagan a 0,6 euros el kilogramo, por lo que es un poco ruinoso.
3. No hacer nada y contar nubes o hacer algo más útil con mi tiempo no sé, algo se me ocurrirá porque quieto no puedo estar, algo tengo que hacer.

Así que en vuestras manos lo dejo.

En cuanto a bolsa ya os digo, no pasa nada del otro mundo. USA va por delante de europa, con inflación más alta que nosotros, y por ello deberían subir los tipos antes que nosotros. Europa, una vez más, siempre llega tarde, mal y pronto.

El cuerpo acoge la salud como algo normal de la misma manera que los pulmones reciben aire o los ojos luz. En cambio, la enfermedad irrumpe de pronto como algo extraño y nos arranca un sinfín de sentimientos opuestos como miedo, fe, esperanza, desanimo, humildad o desesperación. La salud no necesita ser explicada, en ambio ... Leer más

Noticias bolsa EEUU -

Los índices de Wall Street se marcan una apertura a la baja de todos sus índices, arrastrados por la caída China tras los malos datos macro y con la vista puesta en las publicaciones de nuevas informaciones relevantes a lo largo de la semana, como las actas de la última reunión de FOMC sobre la retirada de estímulos monetarios.