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Estoy creando un club de bolsa, que es como un grupo de amigos que debaten sobre oportunidades de compra de acciones, con el objetivo final de crear una cartera de inversión que puede utilizarse por todos los miembros del club. ¡Apúntate!

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La educación de un niño puede llegar a ser una labor complicada. Hay gente que únicamente delega esa tarea al sistema de enseñanza reglado, a los profesores o lo que es lo mismo, al estado. Por una serie de razones que ya iremos viendo, considero eso un grave error. Educar a un niño no pasa simplemente por ... Leer más

-1% happens every year on average.

-5% happens every 1.1 years on average.

-10% happens every 1.6 years on average.

-15% happens every 2.5 years on average.

-20% happens every 4 years on average.

-30% happens every 9 years on average.

 

 

Casi toda la caída del 0.4% esta semana del Perpe Global Portfolio ha sido debida a los emergentes, todavía afectados por China, que también ha tenido impacto negativo, aunque menor, en los países de ASEAN. La bajada en el MSCI AC World EUR ha sido más moderada, de un 0.2%.

Reduzco una semana más los frontera, que se han comportado mejor en las últimas semanas. Actualmente en efectivo un 15%.

 

La confianza de los consumidores españoles declinó por segundo mes consecutivo hasta los 91,6 puntos, pero se trata de una moderación del sentimiento desde las lecturas relativamente elevadas alcanzadas a mitad de año. 

Mientras el índice de valoración de la situación económica actual por parte de los consumidores siguió creciendo en agosto hasta los 77,9 puntos, la caída general del índice se produce por la moderación de las expectativas a doce meses, que declina desde los 110,3 puntos en julio, hasta los 105,2 en agosto. 

 

 

Como venimos haciendo desde hace unos años en nuestras comparativas de gestores automatizados europeos, hemos aprovechado el inicio del nuevo año escolar para actualizar nuestra comparativa de gestores automatizados independientes europeos. Como en años anteriores, nos centramos en los actores independientes, que no pertenecen a un grupo bancario o asegurador, para los cuales comparamos el volumen de activos gestionados, la financiación recibida hasta la fecha, la eficiencia en capital y los costes totales del servicio para el cliente.

Empresas incluidas este año:

• Añadimos a la comparativa a Lysa, el gestor automatizado independiente líder en Suecia, también activo en Dinamarca, Noruega y próximamente Alemania.
• Incluimos a Nutmeg (Reino Unido) por última vez, porque está en proceso de adquisición por JPMorgan y pronto dejará de ser independiente.
• Mantenemos a Scalable Capital, líder en Alemania y también activo en Austria y Reino Unido, Moneyfarm, líder en Italia y también activo en el Reino Unido y Alemania, Indexa, líder en España y también activo en Bélgica y Yomoni, líder en Francia.

Si miramos la evolución de los activos gestionados a lo largo de los últimos años, los que más crecen son Lysa (estimado +180% último año, fuente: fondos de Lysa en Morningstar), Indexa (+120% en los 12 últimos meses) y Nutmeg (estimado +90% en los 12 últimos meses).

La siguiente gráfica muestra la evolución de los activos bajo gestión, o AUMs (Assets Under Management) a lo largo de los últimos años según los datos comunicados por las empresas en medios o en su página web corporativa:

• 4.150 M€ Nutmeg (fecha actualización: 21/06/2021), desde 2011
• 3.000 M€ Scalable (27/01/2021), desde 2015
• 2.000 M€ Moneyfarm (2/08/2021), desde 2011
• 1.418 M€ Lysa (31/08/2021), desde 2017
• 1.135 M€ Indexa (31/08/2021), desde 2015
• 400 M€ Yomoni (01/04/2021), desde 2016

En cuanto a financiación, los que más capital han necesitado para su desarrollo hasta la fecha son Scalable (266 millones de euros, M€), aunque es cada vez menos comparable con los demás porque una gran parte está probablemente destinada a su nueva línea de negocio de corretaje de bolsa, Nutmeg (146 M€), Moneyfarm (116 M€), Yomoni (17 M€), Lysa (11 M€, fuente: Lysa) e Indexa (3,3 M€, fuente: Indexa).

La siguiente gráfica ilustra los activos totales gestionados en azul, y la financiación total recibida hasta la fecha en naranja:

Como se puede observar, hay una diferencia importante entre la financiación recibida por las distintas empresas, desde 3,3 millones de euros Indexa hasta 146M€ Nutmeg o 266 M€ Scalable. Para compararlo, miramos la eficiencia en el consumo del capital, dividiendo los activos gestionados por la financiación recibida:

Nota: no hemos incluido Scalable Capital en esta gráfica porque no sabemos cuánto de los 266M€ invertidos han ido al negocio de corretaje y cuanto al negocio de gestión. De incluirlo en la comparativa, su ratio sería de 11 M€ gestionados por M€ invertido, el más bajo, pero no nos parece que sería un dato representativo.

En eficiencia en capital, Indexa es el líder europeo con mucha ventaja: 344 M€ gestionados por M€ invertido, seguido de Lysa (129), Nutmeg (28), Yomoni (24) y Moneyfarm (16). Para nosotros es importante ser eficientes en capital porque es lo que nos permite, a su vez, ofrecer costes más bajos a nuestros clientes.

Si comparamos los costes totales por los clientes con la eficiencia en capital, podemos observar cierta relación. Los gestores automatizados más eficientes en capital tienden a ofrecer costes más bajos a sus clientes:

En el caso de Indexa, ser los más eficientes en capital nos ha permitido ser el primer gestor automatizado independiente en llegar a rentabilidad, desde finales de 2019, lo que a su vez nos permite seguir bajando nuestras comisiones de forma sostenible a largo plazo.

Es nuestro círculo de éxito: menos comisiones, más rentabilidad para nuestros clientes, mayor crecimiento en volumen, lo que nos permite seguir bajando nuestras comisiones, seguir ofreciendo una mayor rentabilidad a nuestros clientes, …

Siguiendo esta estrategia de crecer aportando cada vez más valor a nuestros clientes, esperamos convertirnos, en los próximos años, en la gestora independiente más grande en España y en el gestor automatizado independiente más grande en Europa y top 3 a nivel mundial. ¡Gracias por acompañarnos en este camino!

Si ya eres cliente, recuerda que puedes invitar a tus amigos y familiares y que ambos tendréis un descuento de comisiones en vuestra cartera de fondos.

Si aún no tienes tu cuenta con nosotros: prueba responder a nuestro breve test de perfil inversor para ver qué cartera te gestionaríamos.

Hace ya más de 20 días que no publico una entrada. Yo pensé que en cuanto viniera a mi casa IF tendría tiempo para escribir, pero nada más lejos de la realidad.

En cuanto llegué hace ya casi dos meses o más, me encontré un monstruo de casa que he ido moldeando a nuestras necesidades. Empezamos por lo básico como os comenté, la energía. Es un tema que en anteriores post os he comentado que he solucionado. Quiero ampliar aún más con 4 placas más para ir a la máxima capacidad del inversor que marca una entrada de 4000 watts. Sería, a las 6 que tengo, sumar 4 más y dar una entrada de 3900 watts, casi al límite del inversor. Debo decir que ha sido un éxito. La monja pone de dos a tres lavadoras muchos días y no hay problema de falta de luz. Ha salido un día nublado y vamos controlando el gasto de energía en función del sol, pero por lo general nunca ha faltado energía. A ver en invierno qué pasa.

Decidimos la monja y yo que no tenía sentido tener los muebles del piso en Madrid en un trastero alquilado, pagando 112 euros al mes. Si no vamos a volver, para qué. Al principio lo pensé por si no le gustaba esto y quería volver. Bueno, pues pasados ya dos meses, viendo que se adapta bien, pues un gasto menos. Fue un palizón. Casa de IF a Badajoz, alquiler una furgoneta, ir a Madrid, cargar muebles, volver, descargar, volver a Badajoz y volver. No sé, era una furgoneta que su máxima velocidad era 90 Km/h y cuando llevaba 700 km estaba ya harto. Qué palizón. Al día siguiente esto era el caos:

Esto ha sido el caos durante dos días o tres. Muebles por todos lados y todos los muebles duplicados, los de la casa IF y los del piso. Ahora tengo 2 neveras, 2 microondas, 2 lavadoras, 2 de todo. Bueno, después de dos días esto ya parece que empieza a ser una casa, pero vaya días más malos hemos pasado

Claro, pensar que de esta forma reducimos los gastos muchísimo. Tenemos total libertad porque como no tenemos gastos, a poco que ingresemos, es mucho. No pagamos nada… excepto un caramelo que sí hemos puesto y que necesitábamos.

Ese caramelo ha sido obra de que internet es algo imprescindible, por lo que busqué la empresa que mejor velocidad y precio había en zonas aisladas rurales. Ha sido una compañía española llamada Eurona. Nos hemos puesto internet vía satélite. Para esta casa es ideal, tienes como 50 Mb de velocidad y se abre un sinfín de proyectos. Junto con la luz, son dos potentes vías para hacer cosas. Por cierto, al final pude pintar la mega pared. Lo pasé mal, lo reconozco, pero pude con ella:

Ahora lo que me falta es poner otra antena que tengo para tener tv vía satélite y ya tendría mucho adelantado.

Por lo demás, pasan los día sin darnos cuenta. Ya tenemos encima la boda. Esto ya es la locura total. Familiares que vienen de Bulgaria, otros de Londres, y amigos que vienen de Madrid. Vamos a ser 30 personas y no sé cómo va a salir. Lo importante es que se va a celebrar. Intentaremos que todo vaya bien y ya está. Estamos bastante nerviosos hasta el punto que he dejado de hacer cosas para dedicarme a elegir la música, terminar de comprar la ropa, etc…

Por cierto, tengo un establo de hace muchos años, de cuando las cosas se hacían con piedra y tierra que se ha empezado a caer. He recogido todos los escombros y los he echado al camino para tapar baches. Luego el tractor con las cadenas ha terminado de aplastar el ripio y dejarlo bastante bien, pero para levantar esa pared me está costando un montón. Yo no soy albañil, no sé de obras y hago lo que puedo, pero bueno, lo intento. Como ya me he cansado de hacer cemento en una carretilla he pedido una hormigonera, y resulta que mi primo hace muchos años, como 20, me dijo que yo tenía una hormigonera sin motor, él un motor y tenemos la hormigonera a medias. Me la traje y sí, ahorra mucho tiempo y trabajo, pero ojo el tiempo que tiene:

La hormigonera tiene más años que yo. No sé si era de Franco, por lo menos eso pone en la tapa. Se adelanta muchísimo, la verdad, pero levantar esa esquina me está costando una barbaridad. De momento le he pegado una prima capa de cemento por si se mete el invierno que la lluvia no disuelva la tierra y siga derrumbándose. Es muy difícil echar cemento en altura sin andamio. Necesito un andamio para poder trabajar en condiciones, pero me meto en la fecha de la boda y tengo que dejarlo de momento. De hecho había pedido más cemento y arena pero voy a abandonar hasta que pase todo para poder centrarme en lo importante. Ya habrá tiempo de hacerlo. Quiero tener unas 10 ovejas para consumo propio, y no quiero se siga derrumbándose ese establo que puede venir bien para recogerlas cuando se meta el invierno.

En cuanto a bolsa no he hecho nada. Sólo he aportado lo de siempre, 500 euros al etf del sp500 el 25 de Agosto a lo que estaba y nada más. Este mes creo que paga dividendo SSE e IMB en UK.

Con respecto a la OPA de Naturgy sigo pensando lo mismo y no voy a hacer nada. Creo que es una empresa que aporta buenos dividendos y quiero que siga estando en mi cartera. No pagan una cantidad que creo “justa” y prefiero quedármela.

Y poco más, que aquí ya se empieza a acelerar todo. Tenía pensado hacer algo para el día de la boda pero no sé si va a salir. Quería que al salir del ayuntamiento (nos casamos por lo civil), nos recogiera una carreta antigua tirado por un caballo negro. Estoy buscando, pero la carreta que busco es una obra de arte que vale sobre 10.000 euros y no es fácil de encontrar. La gente suele subirse a un coche de lujo, pero yo prefiero lo antiguo restaurado. Prefiero algo sencillo. Sería un detalle importante, pero está siendo difícil que se haga realidad.

Poco a poco os iré contando. Todo se va acelerando, estoy dejando ya de hacer cosas para la boda. Y bueno, de momento viaje de novios no creo que vayamos a ningún sitio, ya veremos.

Un saludo a todos.

Mientras el MSCI AC World EUR bajó un 0.8% esta semana, el Perpe Global Portfolio cerró la semana ligeramente en positivo gracias a la contribución de los países frontera.

Comienza un periodo estacionalmente bajista, si bien, considero que el comportamiento relativo tanto de emergentes como ahora los países de ASEAN será mejor que los desarrollados.

Por este motivo, reduzco de nuevo los frontera en favor de estos otros, dejando únicamente un 10% en efectivo.

MicroStrategy 108.992

Tesla, Inc 42.902

Galaxy Digital 16.400

Voyager Digital 12.260

Square Inc 8.027

Marathon Digital H 5.784

Coinbase Global 4.482

Hut 8 Mining 4.240

Bitcoin Group SE 3.947

Riot Blockchain 2.687

El oro es el activo de inversión por excelencia, desde hace milenio. Pero, es rentable compra oro hoy en dia? ¿En qué condiciones? Y como se hace, ¿hay que comprar oro físico, oro papel? En este artículo analizo el oro

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