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Enésimo mensaje alcista. Digo yo que alguna vez acertaran.

¿Telefónica subirá un 40% en Bolsa? Podría hacerlo incluso más, según algunos expertos que consideran que está infravalorada.

Hombre, Luis, entiendo que, ya que cargas varios costes, digamos “no esenciales”, a la cartera de stockpicking para calcular el TER, tendrá algún gasto asociado más la cartera indexada, no sólo el de vanguard

Estoy ahora mismo en la playa y mi cuñado está intentando convencerme de que invierta en Bitcoin

Estaba entre estudio y trabajo estos días, cuando una run-run empezó a molestarme.
En los 15-20 min del trabajo a casa y viceversa, escucho podcast de inversión (últimamente con Juan Such), en algún descanso ojeo el whatsapp y algún rato a la semana, foros.
Y siempre sale por algún sitio la manida comparación stock-picking (hablemos de DGI) vs fondos y la ineficiencia fiscal del primero y que eso a la larga beneficia a los fondos y bla, bla, bla.
Sobre este tema, hilos habrá a cientos y con muy buenas razones en un sentido y otro. Y también muy importante el factor psicología (dormir bien no tiene precio) en el día a día y en las caídas.

El caso.
Me ha dado por ver cuál sería el “mantenimiento” real de la cartera incluyendo:

• Suscripción a información de pago (pongamos el TOP SSD 400$/año, que pongo como €).
• Programa que haga tracking de la cartera porque eres un inútil en hacer una tabla de datos (50€/año).
• Por supuesto el Patreon de CZD (43,5€/año).
• en IB unas 36 compras (que son muchas) 12,6€/año.
  Esto hace unos gastos “fijos” de 506,1E/año.

Ahora el tema dividendos que hace fiscalmente ineficiente este tipo de inversión.

• Para cartera 300k a 3% RPD: 9K que son retenciones 1770€.
• Para cartera 300k a 4%RPD: 12k que son retenciones 2400€.
• Para cartera 200k a 3% RPD: 6k que son retenciones 1140€.
• Para cartera 200k a 4% RPD: 8k que son retenciones 1560€.
• Para cartera 100k a 3% RPD: 3k que son retenciones 570€.
• Para cartera 200k a 4% RPD: 4k que son retenciones 760€.

Sumamos este resultado a la cantidad de gastos fijos anuales que hemos establecido antes y al dividir por el valor de la cartera sale el teórico TER o gastos globales.

• 300k al 3%: 0,76%
• 300k al 4%: 0,97%.
• 200k al 3%: 0,82%.
• 200k al 4%: 1,03%.
• 100k al 3%: 1,08%.
• 100k al 4%: 1,27%.

Puesto en tablas, queda así.

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Obviamente, no hay punto de comparación con los gastos de una indexación (0,14-0,18% creo que rondan los Vanguard). Ahora bien, comparadlo con fondos de gestión activa, la gran mayoría de ellos >1%.
No sale tan mal parado, ¿no?

Vale que una cosa es la ineficiencia fiscal, pero los gastos que pagas al final (unos a los gestores y nosotros a hacienda), son similares, y eso que a ellos no les he metido gastos de información económica porque se suponen todo eso lo gasta el gestor.

Agradezco cualquier detección de un error en mi planteamiento. No es que vaya a cambiar de estrategia, pero así descansará mi cabeza para dedicarse a otros menesteres.

Como siempre que puedo os traigo el seguimiento periódico de fondos que realiza @tomeu
TV Small Caps, del que hablamos hace poco por el foro, sigue liderando el año. 20210710_182717453×642 132 KB

Lo de diez años bajistas, probable no es, pero imposible tampoco.

En mi caso, al no saber que va a pasar en el futuro, me acojo a lo más probable, y me mantengo siempre invertido.

Pero tampoco me parece imposible una caída de esa duración, porque ahora puede parecer muy obvia la burbuja japonesa y sus precios irracionales, pero en ese momento, eran el país emergente que representaba el no va más en tecnología y crecimiento. Incluso “se iban a merendar” a los mismísimos usas según algunos gurús de la época.

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Y según seeking Alpha en 2019 lo suspendió y luego volvieron a dar…

Yo he entrado esta semana a 50$.

Al final es un poco lo que hacemos todos creo, ir invirtiendo conforme nos llega la nómina.

Sólo era una reflexión porque veo que quizás hay un poco de sesgo con lo que ha hecho en los últimos años la bolsa americana (o mundial por el peso de la misma).

Nunca está de más pensar en todos los escenarios posibles para ver si realmente tenemos confianza en nuestra estrategia y que no hagamos una tontería cuando vengan mal dadas. Yo el primero.

Me metí en fondos indexados meses antes de la pandemia y cuando empezó a bajar todo fue cuando me di cuenta de que no confiaba en ello tanto como creía en un principio. Seguramente ahora no actuaría igual que entonces y seguramente dentro de unos años no actuaré igual que lo haría ahora. Al igual que en otras facetas de la vida, como inversores somos la suma de nuestras experiencias.

Vaya chapa os acabo de dar.

Cada día lo tengo más claro. Comprar y olvidarse. Y comprar siempre que se pueda. Y cuánto más mejor.

Y el día que caiga un 40% si puedo pido un préstamo. Y mientras a seguir comprando.

Los demás que hagan lo que quieran.